海外上市企业：警惕“暗箱”里操作，“蓝天”下出局

就在国人纷纷攘攘大举奔赴海外上市（据统计，至今已有近300家中国公司登陆美国资本市场）之际，据报道：2011年3月至今，已有18家中国上市公司被纽约证劵交易所等停牌，4家企业勒令退市。

这些被美国资本市场“猎杀”的中国股，基本都被发现其国内工商资料和纳税记录上的资产、负债、利润等涉嫌造假，与递交给美国证券交易委员会（SEC）的财报数据相差百倍。

赴美上市咋看起来很美：时间短、门槛低、市场大，殊不知：在美上市虽然不向在中国一样排队审批，因美国实行的是注册制，企业在OTCBB市场挂牌后只要达到规定条件即可申请到NASDAQ或美国证劵交易所等主板市场。但美国证券市场经过多年的发展，已经是一个非常成熟的资本市场，它能满足各种筹资规模和不同筹资形式的需要，但美国在对证券发行实行宽松、开放的注册制的同时有着比较健全、完善的法律监管体系，早在1933年《证券法》和1934年《证券交易法》之前，美国不少州已经有了自己的证券立法，即所谓的“蓝天法”（“blue sky”law），其中成熟的信息披露制度是美国联邦证券监管制度的核心，这些法律是防止欺诈，保护投资者利益，对发行公司进行有效监管的根本保障。

在美国上市的中国公司必须遵守年报、季报和其他美国证券法的有关规定，还必须对其在美国境外的经营活动进行真实、详尽的披露。根据《美国证券法》，该中国公司将对不汇报或不披露信息负有法律责任。在美国上市的中国公司除了按照规定进行常规信息披露外，美国证券法还要求企业在某些特殊情况下必须做出信息披露。

中国企业要想在美国一路走好，就必须对美国的证券市场的法律法规充分了解，尤其要搞清楚监管严格的信息披露制度、美国的会计准则、审计流程等等方面，知己知彼，审慎判断中介机构的鼓动、劝诱，客观判断自身的实力和适应能力，切勿在 “暗箱”里操作，“蓝天”下出局，更别应了上市即“上吊”的谮言啊！